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我國場景消費金融將向何處去

2019-02-12  來源: 未央網   瀏覽量:
我國“十三五”規劃綱要明確要求進一步改革金融監管體系,以加強宏觀審慎管理、統籌監管系統重要性金融機構、建立功能監管和行為監管框架為重點。

本網訊:(一)加強審慎監管方式,從機構式監管向行為監管邁進


我國“十三五”規劃綱要明確要求進一步改革金融監管體系,以加強宏觀審慎管理、統籌監管系統重要性金融機構、建立功能監管和行為監管框架為重點。


1、加強審慎監管方式,綜合運用宏觀審慎、微觀審慎、包容審慎監管


我國目前對傳統金融機構實施的以微觀審慎為主導的監管模式,已經無法滿足互聯網消費金融、場景消費金融發展的需要。有效的場景消費金融監管體系更加需要利用新金融科技,綜合宏觀審慎、微觀審慎、包容審慎監管方式,重視加強現場、非現場的網絡監測等技術運用,開發建設統一的網上監控平臺,對場景消費金融數據進行集中管理,從而實現對場景消費金融的實時流程式監管。


2、要從機構監管向行為監管轉變


目前西方發達國家基本沒有針對場景消費金融企業制定專門的法律法規或者監管制度,但卻通過現有金融法律體系的補充完善,從“金融行為監管”的角度來設置監管內容和標準。也就是說,無論主體是傳統金融企業還是場景消費金融企業,只要從事的是需要被監管的行為,都適用于相應的法律法規,都被置于相同的監管框架內。

(二)完善法律供給,構建場景消費金融法律體系,謹防監管套利


完善場景消費金融法律供給,明確規則,營造公平競爭的市場環境。立法部門和金融監管部門,要及時建立健全法律法規,完善相應的法律供給,構建場景消費金融法律體系,謹防監管套利。健全的法律法規是金融服務業發展的根本保障,也是消費金融業發展的重要基礎,如果沒有健全的場景消費金融法律供給,就如同沒有防洪提的水庫,倘若“大雨傾盆”,那么水庫就很可能引發災難。美國作為消費金融行業發達的國家,多年之前就構建了專門的消費金融法律體系,1968年《消費信貸保護法》和1974年《統一消費信貸法典》作為美國消費金融的法律制度基石,為促進美國消費金融行業發展,以及為連接場景助推實體經濟發展提供了堅實的法律體系基礎。

我國應該加快建立和完善消費金融法律體系,制定具體可操作的消費金融法律細則,做到在消費金融領域,有法可依,有法必依,加強消費金融監管,謹防監管套利(比如對持牌消費金融公司與非持牌的公司,監管上存在著很大差距;不同區域在監管上也存在著很大不同,具有地區監管套利)。切實保護消費金融參與者的權利,為促進消費金融發展夯實法律制度基礎。


(三)建立和完善事前、事中、事后場景消費金融監管機制


1、在事前監管方面,要嚴格市場準入機制,強化牌照管理


場景消費金融,既具有消費金融的金融屬性,又具有消費的實體屬性,其所具有的風險屬性也會疊加,對于此類新興金融業態,牌照管理是監管很重要的部分,對場景消費金融機構必須設置準入門檻,做牌照管理。

金融交易最重要的問題是信息不對稱,很容易造成風險傳導,因此要提高“透明度”。同時,我們要實施“投資者適當性”監管,尤其在場景消費金融領域,絕大部分都是信用融資,意味著投資者需要自己做決策并承擔相應的責任,但是很多投資者的風險意識和風險承受度都不高,看到回報率高就盲目購買高風險產品。很多風險的產生,就是因為沒有設定好最初的準入門檻,金融機構把錢貸給了不恰當的人,或者讓投資者購買不適合的產品。金融機構除了拿牌照,應該識別投資者適當性,把握門檻,金融監管部門則要對不恰當釋放風險的機構采取措施。除此之外,金融機構和監管部門都應該加強投資者教育,讓他們懂得承擔相應的責任和后果。


2、在事中監管方面,要建立強制性信息披露與安全機制


場景消費金融的事中監管,貫穿于場景消費金融活動的始終,涉及到其活動的各個環節和方面。無論是在英國還是美國,其在消費領域的場景金融,都嚴格遵循完善信息披露機制。在美國,信息披露制度在金融制度處于核心環節;在英國,其信息披露必須公平,清晰,無誤導傾向。我國場景消費金融剛剛起步,信息披露制度還未建立與完善,而且金融消費者在交易中常常處于弱勢地位,對此筆者認為可有條件有限度地借鑒我國信息披露要求最完善的《證券法》規定,即“發行人,上市公司依法披露的信息,必須真實、準確、完整,不得有虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏”。場景消費金融既具有消費場景的實體屬性,又具有消費金融的金融屬性,兩者疊加創新有其復雜性與風險性,倘若沒有強制的信息披露機制,就可能放大其風險,損害處于弱勢群體地位的金融消費者。此外伴隨著金融科技的崛起,大數據、人工智能、移動互聯技術等深度應用于場景消費金融,存在著諸多數據、信息等安全問題,關系到廣大資產端、平臺端、資產端多方面的切身利益,對此需要繼續深化信息安全保護機制,規范各類機構不得以“大數據” 、“人工智能”等金融科技手段為名竊取、濫用客戶隱私信息,非法買賣或泄露客戶信息。


3、在事后監管方面,建立健全退出與接管機制,避免消費金融亂象,大量無序退出,沖擊金融穩定,保護消費者合法權益

金融監管政策要真正有效,必須要有措施,做得不好的金融機構要退出。這也是市場機制在金融資源配置中發揮決定性作用的具體體現。強化市場紀律,就必須釋放風險點,允許金融產品違約、允許金融機構破產。尤其在銀行部門,存款保險制度實施已經超過兩年半,但還沒有處置過任何商業銀行,這個現象亟待需要加以改變。


(四)深化互聯網、大數據、人工智能等新科技在場景消費金融監管領域的應用,構建完善的場景消費金融“監管科技(RegTech)”體系


目前,互聯網(移動互聯網、物聯網)、大數據、云計算、人工智能、區塊鏈、生物識別等技術迅速崛起,并與場景消費金融高度融合,比如移動互聯、精準營銷、大數據風控、智能決策、智能客服、智能投顧等多方面,促進了場景消費金融行業快速發展。但是創新科技的不斷進步,也引發了諸多的場景消費金融風險,金融科技(FinTech)中,傳統金融所具有的信用風險、流動性風險、利率風險、市場風險等依舊存在,但隨著創新與科技因素的疊加,導致風險更具有隱蔽性、快速性、擴大性、套利性等特點。


金融科技與場景消費金融的跨界融合,對金融監管部門提出重要挑戰:增強金融合規力量,將“創新側”與“合規側”發展有機結合,(1)構建完善的“監管科技(RegTech)”體系,制定監管科技發展規劃,打造場景消費金融領域的管理政策體系及技術標準體系;(2)積極利用大數據、云計算、人工智能等技術豐富場景消費金融監管手段,提升跨地域、跨行業、跨市場等交叉型金融風險的甑別、防范和化解能力;(3)培育良好的場景消費金融行業生態圈,持續推進金融科技的“實驗田”,有效借鑒英國金融行為監管局(Financial Conduct Authority, FCA)率先提出“監管沙箱(Regulatory Sandbox)”[1],有條件推進中國版場景消費金融的“監管沙盒機制”(“監管沙盒”是一個“安全空間”,在這個安全空間內,場景消費金融企業可以測試其創新的金融產品、服務、商業模式和營銷方式,而不用在相關活動碰到問題時立即受到監管規則的約束)?!氨O管沙盒”作為一種試驗田,場景消費金融企業必須要有明確的目的和邊界,不能放任自流,而應該在明確的范圍內進行突破現有規則的試驗,那么即便失敗,也在可控的風險范圍之內。


圖1: 英國金融行為監管局FCA監管沙箱流程圖

資料來源:北京大學金融法研究中心

(五)加強場景消費金融行業自律規范,促進行業健康有序發展


近年來,場景消費金融在快速發展的同時,一些問題與風險逐漸暴露,這與行業自律規范缺位不無關系。我們以上位概念中國互聯網金融行業協會為例子,其會員單位至今(2016年3月30日)312家,覆蓋面為全部P2P平臺的7.83%。目前毋庸說要求互聯網金融行業自律組織“徒法即足以自行”,至少基于其行業自律規范之表現來看,尚難予以厚望。

行業自律是國家金融治理體系和治理能力現代化的積極探索。為此筆者認為:(1)要建構其消費金融協會的組織體系,應通過建立中國消費金融協會—省級消費金融協會—市級消費金融協會(包括場景消費金融分會),從而發揮協會在行業自律中的作用;(2)繼續完善場景消費金融行業基礎設施體系。豐富完善協會會員、數據披露、統計檢測、法律法規、信用信息、行政公開、消費金融教育等行業基礎設施功能,為中央及其地方金融監管提供準確、及時的監管服務;(3)繼續完善場景消費金融行業標準規則體系。以防控金融風險和金融消費者保護為切入點,通過標準規則推動監管政策執行與落地。在監管政策尚未出臺的領域,發揮標準規則先行先試作用,彌補監管制度空白,引導市場預期和發展方向,為制定監管政策提供實踐經驗。(4)完善場景消費金融行業從業人員的準入、教育、培訓體系。以從業機構高級管理人員為重點,研究推動從業人員資格考試、資格評價和繼續教育,總結風險提示的經驗效果,進一步做好金融消費者教育和風險提示工作。綜述,強化場景消費金融行業自律約束、自我規范,有效防范風險,促進場景消費金融行業健康有序發展。

(六)督促場景消費金融公司建設全面風險管理體系,守住公司風險


在新監管形勢下,我們建議督促場景消費金融公司持續完善全面風險管理體系,這個體系將由識別體系、評估體系、應對體系、監察體系和披露體系五大體系構成,具體應對前文所論述的場景消費金融風險(合規風險、信用風險、流動性風險、操作風險、特有風險等)。


圖2 構建于完善全面風險管理體系

資料來源:上海交通大學凱原法學院

全面風險管理體系,可以由產品、時間、事件三因素之一啟動。(1)產品啟動的情形通常為從業機構開發設計新產品時,一并啟動識別、評估、應對、監察和披露等體系;(2)時間啟動的情形是場景消費金融機構定期(含首期)建立健全識別、評估、應對、監察和披露等體系;(3)事件啟動的情形是發生內外部事件時,場景消費金融機構擇機啟動識別、評估、應對、監察和披露等體系。此外,全面風險管理體系必須要構建科學的公司治理機制,由場景消費金融機構的三會一層(股東(大)會、董事會、監事會和管理層)等人員主導,在普通員工的廣泛參與下,以及全面風險管理文化的影響下,共同推進與實施。另外,全面風險管理體系還需要場景消費金融機構的客戶、第三方機構與社會公眾的廣泛參與。唯有將風險管理流程、金融科技、文化建設、公司治理等多個風險防控手段(通過風控,可重點解決反欺詐、多頭借貸行為等識別問題)相結合,共同推動場景消費金融產品的快速發展,方能在合規中保持漸進創新,在合規中保持穩健發展。

(七)采用綜合防范方式,化解場景消費金融所特有的風險


場景消費金融具有場景以及金融的綜合屬性,風險也具有其特殊性,那么在防范化解場景消費金融所特有的風險時,應該采用綜合防范方式,比如在場景消費金融中,為應對套現風險,應該從流程、網點人員素質、客戶篩選等方面進行防控,減少客戶套現的現象。方式有以下幾種方式:(1)當面拆包。例如購買手機等3C設備,如果在接到商品時要求當面拆包,貨品將有一定的損失,客戶在繼續套現時會成本更高;(2)加強商戶管理。通過加強準入機制和合同協議,最大力度減少商戶出現聯合騙現問題;(3)考慮在購機付費的產品設計上進行防控,例如提高一定的首付款,增大客戶在套現損失。(4)軟件設置??紤]和3C設備商進行合作,在軟件層面上加入防控機制。因為場景的復雜,種類的繁多,每個金融場景,都有其特殊性,需要因地制宜,合乎規律的發展,進行風險管理創新。(責任編輯:張旻)

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